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美国银行预计低利率会损害利润

2019/9/17 12:46:33      点击:
美国总统唐纳德特朗普对美联储的袭击使得金融市场受到打击,但他对零利率的要求让银行大汗淋漓。


随着美联储采取措施扭转局面并准备在周三第二次降低基准贷款利率,美国大型银行已经暗示他们预计会对其底线产生更大的打击。


包括摩根大通和富国银行在内的银行上周削减了2019年与利率挂钩的利润预期,因为全球央行放松货币政策以应对全球经济增长前景的疲软。


较低的利率意味着银行贷款的利润减少,特别是如果他们提供更高的存款回报以吸引客户。穆迪在上周四的一份报告中警告说,降低利率将抑制银行的整体盈利能力并促使该行业进行更多兼并。


摩根大通首席执行官杰米•戴蒙上周表示,该行现在预计全年净利息收入约为570亿美元 - 另一次降级至今年早些时候的预测为580亿美元。


在去年四次加息之后,美联储在7月份削减了主要利率 - 这推动了所有类型借贷的成本 - 这是十多年来的首次。


在特朗普与中国发生激烈贸易战之际出现逆转,这增加了不确定性并破坏了全球经济,助长了制造业和投资的放缓。


特朗普先生一直在不断要求美联储进一步降息以赶上欧洲央行和其他公司采取行动,要求零甚至负利率。


但大多数经济学家认为这种可能性极小,而戴蒙先生表示,他仍然不会期待这么大的举动。“我不认为我们在美国会有零利率,”他说。“我们正在考虑如何做好准备,只是在正常的风险管理过程中。”


可能的回应包括削减成本,以及向消费者收取帐户费用。


然而,一些银行专家表示,利率和银行利润之间的相互作用的重要性被高估,而且比通常所理解的更为复杂。


“如果我们没有经济衰退,利率下滑是可控的,”负责经纪交易商Vining Sparks的银行和股票策略师Marty Mosby表示。


一些银行已经制定了降低利率风险的战略。历史表明,尽管美联储降息后银行利润可能会逐渐下降,但它们并没有完全崩溃,分析师迪克博夫表示,他指出了许多利率在低利率下升的情况。


“他们是企业集团,有很多赚钱方式,”他说,包括因经济衰退风险增加而向企业客户收取溢价。


相反,Bove先生表示,当利率上升时,投资者也会提振过多,并补充说,在美联储最近的加息周期中,利润被大额存款支付所稀释。


密切关注的基准是“净利息收入”,这基本上反映了与贷款相关的银行收入差异以及向存款人支付的利息。


富国银行还下调了净利息收入预测,预计2019年下半年与去年同期相比下降18亿美元。


富国银行首席财务官John Shrewsberry表示,如果银行预计利率将保持较低的持续时间,那么银行可以将更多自有资产置于www.sss790.com长期投资工具中,前景依赖于“经济衰退的可能性”。


“如果你确实进行了某种更深层次的经济衰退,那么利率将保持低位或从这里降低......你考虑保护下行,”他说。“我认为我们还没到那里。”


一些银行为了吸引更多利率高于竞争对手的存款而努力。


PNC金融服务公司董事长威廉·德姆查克说:“我们已经放弃了高利率银幕。”他补充称,该公司决定不“选择存款争夺战”。